Valor venal o valor convenido: cómo se liquida de verdad un siniestro de barco

En una póliza de barco, el valor venal paga lo que vale la embarcación el día en que se daña o se pierde, ya descontada la depreciación. El valor convenido paga una cifra que usted y el asegurador fijan antes de que empiece la cobertura, sin descuento por depreciación. La depreciación es toda la diferencia.

Las dos bases tienen su nombre propio en la ley, y casi nadie lo usa. El artículo 27 de la Marine Insurance Act 1906 establece que una póliza puede ser valorada o no valorada, y que una póliza valorada es la que especifica el valor acordado del objeto asegurado. Así que una póliza de barco a valor convenido es una póliza valorada. Una póliza a valor venal es una póliza no valorada, en la que el valor hay que establecerlo después del siniestro en lugar de antes.

El orden importa, y en España el orden lo decide la redacción que firme. Las condiciones españolas funcionan por inclusión, cubren solo los riesgos listados y liquidan a valor venal en el momento del siniestro. Las cláusulas inglesas, las Institute Yacht Clauses del mercado de Londres, funcionan por exclusión, cubren salvo lo que se excluya expresamente y liquidan a un valor convenido fijado al inicio. En una póliza valorada la discusión sobre cuánto vale el barco ocurre al contratar, a plena luz, con un peritaje encima de la mesa. En una no valorada ocurre después del siniestro, cuando el propietario tiene el menor margen de negociación y más que perder.

El valor convenido no es una regla solo para pérdidas totales. En una póliza valorada la cifra fijada es concluyente tanto si la pérdida es total como si es parcial, lo que significa que un siniestro de reparación se liquida sin discusión de depreciación sobre las piezas que se sustituyen. Casi todas las explicaciones se detienen en la pérdida total, que es justo el escenario donde el valor venal parece menos dañino.

El condicionado que tenemos en el despacho lo dice directamente:

Ese es el texto del contrato. La ley llega al mismo sitio por dos vías. El artículo 27(3) hace la cifra fijada concluyente entre asegurador y asegurado, salvo fraude, tanto si la pérdida es total como si es parcial. El artículo 69 fija después la medida de la indemnización cuando el buque se daña pero no se pierde: el coste razonable de las reparaciones, menos las deducciones habituales, con el tope de la suma asegurada por cada siniestro.

La franquicia se descuenta en los dos casos, y en un temporal con nombre es el 10% del valor de casco en póliza y no el 10% del siniestro. De eso trata una guía aparte sobre la franquicia por temporal con nombre.

Sí, en circunstancias definidas, y esta es la restricción que el resto del mercado se deja fuera. La afirmación general de que el valor convenido significa cero depreciación nunca no es lo que dicen los documentos.

En cristiano: arrastrar daños sin reparar suspende la base de valor convenido hasta que las reparaciones estén hechas.

La segunda fila es práctica general del mercado náutico, no una característica de toda póliza de yate. BoatUS publica el texto de la cláusula de su propio producto de valor de casco convenido, que no paga más del valor venal por velas, lonas, moquetas, cojines, tapicerías, motores fueraborda, colas, maquinaria propulsora o generadores, con un valor residual mínimo del 20% con independencia de la edad. Así que lea la lista de exclusiones del condicionado que le ofrezcan. Esa lista es donde una promesa de valor convenido tiene sus bordes.

El desgaste es otra exclusión distinta, tratada en nuestra guía sobre lo que no cubre el seguro de yate. El artículo 69 aborda además los daños sin reparar de forma directa, midiendo la indemnización por la depreciación razonable que resulte de ellos.

La cobertura que gestionamos se escribe a valor convenido y se tarifica en torno al 1% y el 1,5% de esa cifra al año.

El riesgo lo asumen los aseguradores de Lloyd's of London. Sun Coast Insurance sitúa la prima a valor convenido entre un 5% y un 15% por encima de una prima equivalente a valor venal, que es su cifra publicada y no la nuestra.

Un presupuesto más barato a valor venal no es el mismo producto comprado más barato. Es otra base de indemnización, y lo que sacrifica es la discusión de depreciación en el momento del siniestro. Nombrar ese intercambio es la versión honesta de la comparación. «Cada una tiene sus ventajas» es una frase inútil para terminar.

Hay casos en los que el valor venal es la decisión correcta, y son estrechos: un barco en plena restauración cuyo valor es genuinamente incierto, una embarcación ya en el fondo de su curva de depreciación donde el ahorro de prima supera la exposición, y una entidad financiera que imponga una base concreta. Fuera de ahí, en un barco de crucero, el valor convenido es lo que compra la prima.

Para el cuadro completo de costes, vea nuestra guía sobre cuánto cuesta el seguro de yate, y para la cobertura en sí, seguro de yate en todo el mundo.

Esta es información general y no constituye asesoramiento financiero.

Construya la cifra, no la elija.

1. 01Parta de un valor documentadoEl precio de compra, el peritaje vigente y los comparables del mismo modelo, edad y equipamiento. BoatUS nombra los materiales de referencia con los que los aseguradores tarifican de verdad el valor venal, entre ellos el libro NADA, la BUC Used Price Guide y el ABOS Marine Blue Book.
2. 02Sume el valor documentado de reformas y equiposCon facturas y no con estimaciones. Unas velas nuevas, una remotorización o una electrónica completa valen lo que demuestre el papel.
3. 03Revísela cada año y después de cada reforma importanteUna cifra acordada se queda vieja, y el mercado la ajusta a mitad de póliza con documentación.
4. 04No la fije baja para contener la primaUna cifra baja limita el pago en pérdida total, y además es la base sobre la que se calcula una franquicia porcentual, así que corta dos veces.

Los yates a medida y de producción limitada, y los clásicos, no tienen prácticamente mercado de comparables. Ahí la cifra se construye desde el coste de construcción documentado, el historial de reformas y los inventarios de equipo. Que es también por lo que el artículo 27, al hacer concluyente la cifra acordada salvo fraude, corta por los dos lados: protege una cifra honesta, y no va a rescatar una inflada.

Junto a esta página hay una herramienta de tasación para calcular cuánto vale un barco. Las notas por tipo de embarcación están en las páginas de velero, catamarán y yate a motor.

Fuentes

• Marine Insurance Act 1906, artículos 27, 60, 68 y 69, legislation.gov.uk, verificado el 16 de agosto de 2026.
• Lloyd's of London, About the market, lloyds.com, verificado el 16 de agosto de 2026.
• Registro de la Financial Conduct Authority, número de firma 308599 (London Marine Insurance Services Ltd), verificado el 16 de agosto de 2026.
• Condicionado de yate, cláusulas y suplementos de London Marine Insurance Services, en poder de este despacho: la disposición de valor convenido al 100%, el Unrepaired Damage Valuation Endorsement, el Survey Requirement y el Photograph Requirement.
• Franquicia por temporal con nombre y banda de prima: condicionado de LMIS e indicaciones de LMIS, vigentes a julio de 2026.
• World Yacht Insurance es un intermediario de seguros de yate que gestiona cobertura de casco y responsabilidad de hasta $5M para veleros y yates a motor en todo el mundo, incluido el Caribe, colocada en Lloyd's de Londres a traves de London Marine Insurance Services Ltd, un correduria acreditada por Lloyd's.

Revisado por Costas Matheou, agente de seguros autorizado (Chipre).

Última actualización: 17 de agosto de 2026.

Las condiciones de cobertura, las primas y las franquicias de esta página son orientativas y no constituyen asesoramiento financiero. La cobertura está sujeta a suscripción, peritaje y al condicionado de la póliza.