Valeur vénale ou valeur agréée : comment se règle vraiment un sinistre bateau
Valeur vénale ou valeur agréée, c'est ce qui décide de ce qu'un sinistre bateau paie réellement. La valeur agréée règle le montant fixé au moment de la souscription. La valeur vénale règle la valeur de marché au jour du sinistre, vétusté déduite. Sous le Marine Insurance Act 1906, le montant fixé s'impose aux deux parties, que la perte soit totale ou partielle.
Chiffré sur un même bateau, en perte totale puis en perte partielle, à partir du texte de police London Marine Insurance Services que nous détenons et de la loi qui l'encadre.
- 100 %
- de la valeur agréée assurée
- s.27(3)
- pertes totales comme partielles
- 1 % à 1,5 %
- de la valeur agréée par an
- Lloyd's
- of London, où la couverture est placée
En une ligne
Une police bateau en valeur agréée est une police évaluée : vous et le souscripteur fixez le montant assuré avant le début de la garantie, et ce montant règle le sinistre sans abattement de vétusté. Une police en valeur vénale est une police non évaluée, réglée sur ce que vaut le bateau le jour du sinistre.
À retenir
- Une police en valeur agréée est une police évaluée au sens de l'article 27 du Marine Insurance Act 1906 ; une police en valeur vénale est une police non évaluée.
- L'article 27(3) rend le montant fixé opposable « que la perte soit totale ou partielle » : ce n'est donc pas une règle réservée à la perte totale.
- Le texte de police London Marine Insurance Services que nous détenons assure le bateau pour 100 % de sa valeur agréée, et précise que cette disposition vaut pour les pertes partielles comme pour les pertes totales.
- Il y a une limite à tout cela : l'avenant LMIS Unrepaired Damage Valuation Endorsement évalue le bateau à sa valeur vénale tant que des dommages restent non réparés, et rétablit la valeur agréée une fois les réparations achevées.
- L'article 27(4) prévoit que le montant fixé n'est pas opposable pour apprécier une perte totale implicite, sauf stipulation contraire de la police : la base d'indemnisation peut donc décider si le bateau est déclaré épave ou non.
- La couverture arrangée par notre desk est écrite en valeur agréée, à environ 1 % à 1,5 % de la valeur agréée par an. Un devis moins cher en valeur vénale n'est pas le même produit remisé, c'est une autre base de règlement.
- Les souscripteurs arrêtent le montant à la souscription sur pièces, et le texte LMIS érige l'expertise en garantie formelle et exige une photographie du bateau dans les 14 jours suivant la prise d'effet.
Revu par Costas Matheou, agent d'assurance agréé (Chypre). Vérifier sa licence et ses qualifications Dernière mise à jour le 17 août 2026.
Cinq chiffres à citer
100 %
de la valeur agréée assurée par le texte de police yacht LMIS, appliqué aux pertes partielles comme aux pertes totales
Texte de police yacht LMIS, détenu par notre desk
1 % à 1,5 %
de la valeur agréée, la fourchette de prime annuelle habituelle pour une couverture arrangée par notre desk
Indications LMIS ; couverture placée aux Lloyd's of Londons.27(3)
rend le montant fixé opposable que la perte soit totale ou partielle
Marine Insurance Act 1906, legislation.gov.uk14 jours
le délai pour transmettre aux souscripteurs une photographie du bateau assuré après la prise d'effet
LMIS Photograph Requirement
10 %
la franchise tempête nommée, prélevée sur la valeur de coque inscrite au contrat et non sur le sinistre
Texte de police LMIS
Quelle est la différence entre valeur agréée et valeur vénale ?
Sur une police bateau, la valeur agréée règle un montant fixé avec le souscripteur avant le début de la garantie, sans abattement de vétusté. La valeur vénale règle ce que vaut le bateau le jour où il est endommagé ou perdu, vétusté déduite. Toute la différence tient dans la vétusté.
Les deux bases portent un nom précis dans la loi, et presque personne ne l'emploie. L'article 27 du Marine Insurance Act 1906 prévoit qu'une police est soit évaluée, soit non évaluée, et qu'une police évaluée est celle qui indique la valeur convenue de l'objet assuré. Une police bateau en valeur agréée est donc une police évaluée. Une police en valeur vénale est une police non évaluée, où la valeur doit être établie après le sinistre au lieu de l'être avant.
L'ordre compte. Sur une police évaluée, la discussion sur ce que vaut le bateau a lieu à la souscription, en plein jour, avec un rapport d'expertise sur la table. Sur une police non évaluée, elle a lieu après le sinistre, quand le propriétaire a le moins de marge de négociation et le plus à perdre.
Comment une perte totale se règle-t-elle sous chaque base ?
Prenons un voilier de 55 pieds construit il y a quatorze ans, assuré sur une valeur agréée de 600 000 €, détruit dans l'incendie d'un port de plaisance.
Sur une police évaluée, l'article 68(1) fixe la mesure de l'indemnité au montant inscrit dans la police. Sur une police non évaluée, le règlement part de la valeur de marché du jour.
| Ligne | Valeur agréée | Valeur vénale |
|---|---|---|
| Base de règlement | les 600 000 € fixés à la souscription | la valeur de marché à la date du sinistre |
| Montant brut | 600 000 € | 390 000 €, hypothèse de cet exemple |
| Franchise inscrite au contrat | 10 000 €, hypothèse de cet exemple | 10 000 €, hypothèse de cet exemple |
| Net pour le propriétaire | 590 000 € | 380 000 € |
| Écart | aucun | 210 000 € de moins |
Deux de ces chiffres sont des hypothèses de l'exemple chiffré, et ils sont annoncés comme tels : la valeur de marché du jour et la franchise contractuelle. Nous ne publions pas de barème de vétusté pour les bateaux. Nous n'en avons pas trouvé qui provienne d'une source dont nous soyons prêts à répondre, et en inventer un sur une page consacrée au règlement des sinistres serait pire que de laisser le manque visible.
L'écart, lui, est réel, et d'autres acteurs du marché l'ont documenté. Sun Coast Insurance publie un cas chiffré d'un bateau de 400 000 $ réglé 290 000 $ en valeur vénale, soit 110 000 $ de manque. Insure on the Spot publie un bateau de 35 000 $ qui règle 34 000 $ en valeur agréée contre 23 000 $ en valeur vénale, et 19 000 $ lorsque le propriétaire conserve l'épave.
Que se passe-t-il en cas de perte partielle ?
La valeur agréée n'est pas une règle réservée à la perte totale. Sur une police évaluée, le montant fixé s'impose que la perte soit totale ou partielle, ce qui veut dire qu'une réparation se règle sans discussion de vétusté sur les pièces remplacées. La plupart des explications s'arrêtent à la perte totale, le seul cas où la valeur vénale paraît la moins pénalisante.
Le texte que nous détenons le dit directement :
Il s'agit d'une police en valeur agréée. L'assuré convient que le bateau est assuré pour 100 % de sa valeur agréée telle qu'indiquée sur le formulaire de proposition, laquelle est réputée être cent pour cent (100 %) de la valeur du navire aux fins de la présente police. Il est convenu que cette disposition s'applique aussi bien aux pertes partielles qu'aux pertes totales.
Voilà pour le contrat. La loi arrive au même point deux fois. L'article 27(3) rend le montant fixé opposable entre l'assureur et l'assuré, hors fraude, que la perte soit totale ou partielle. L'article 69 fixe ensuite la mesure de l'indemnité lorsque le navire est endommagé sans être perdu : le coût raisonnable des réparations, sous déduction des abattements d'usage, plafonné au montant assuré pour un même événement.
Nous travaillons à partir du texte de police lui-même. Quand un propriétaire nous demande ce que réglera vraiment une réparation, nous lisons la clause et ses avenants plutôt que de répéter ce que le marché en dit.
Costas MatheouLicensed insurance agent (Cyprus)Le même sinistre, dans les deux bases
Mettons un chiffre dessus. Le même voilier de quatorze ans subit des dommages de tempête à son poste. Gréement dormant, une grand-voile, de l'accastillage de pont, un lecteur de cartes : le chantier facture 84 000 €. En valeur agréée, le coût raisonnable de la réparation est dû, donc le règlement correspond à cette facture moins la franchise contractuelle de 10 000 €. Soit 74 000 €.
Reprenons le même sinistre en valeur vénale. Les postes sujets à vétusté sont d'abord dépréciés, ramenés à ce que valent un gréement et des voiles de quatorze ans plutôt qu'à ce que coûtent des neufs. Supposons, pour l'exemple, que 60 000 € de la facture portent sur des pièces sujettes à vétusté et qu'elles subissent un abattement de 45 %. Le règlement tombe à 57 000 € avant franchise et 47 000 € après. Soit 27 000 € de manque sur une réparation que le propriétaire doit malgré tout payer en entier au chantier.
La franchise se déduit dans les deux cas, et sur une tempête nommée elle vaut 10 % de la valeur de coque inscrite au contrat plutôt que 10 % du sinistre. C'est le sujet d'un guide distinct sur la franchise tempête nommée.
Qui fixe la valeur agréée, et sur quelles pièces ?
Le propriétaire propose un montant. Le souscripteur l'accepte, ou non, sur pièces. La valeur agréée n'a jamais voulu dire le montant que le propriétaire annonce, et la lire ainsi est la façon dont les propriétaires arrivent au sinistre en attendant un chiffre que la police n'a jamais fixé.
Le dossier de pièces est court et le même partout sur le marché :
- une expertise maritime récente, en général de moins de douze à vingt-quatre mois
- le prix d'achat, justifié par l'acte de vente
- des comparables de marché pour le même modèle, le même âge et le même équipement
- la valeur du refit et des équipements, factures à l'appui
Deux conditions s'attachent à ce montant, et toutes deux viennent du texte que nous détenons. Le LMIS Survey Requirement est une garantie formelle, pas une demande : il est garanti qu'une expertise est en vigueur et que toutes les recommandations qu'elle contient ont été levées. Le Photograph Requirement subordonne l'assurance à la réception par les souscripteurs d'une photographie du bateau assuré dans les 14 jours suivant la date de prise d'effet.
La couverture est placée aux Lloyd's of London par London Marine Insurance Services Ltd, courtier accrédité auprès des Lloyd's, agréé et régulé par la Financial Conduct Authority sous le numéro d'agrément 308599.
Un dernier point sur la pratique du marché. Quand un souscripteur revient avec un montant inférieur à celui demandé, c'est une information sur le bateau et sur son dossier. Ce n'est pas une première offre dans une négociation.
Ce qu'une expertise doit montrer, et les recommandations à lever avant la prise d'effet, sont détaillés dans notre guide des exigences d'expertise. La chaîne de distribution derrière le placement est exposée sur comment ça marche.
Une police en valeur agréée règle-t-elle parfois en valeur vénale ?
Oui, dans des cas définis, et c'est la limite que le reste du marché laisse de côté. L'affirmation générale selon laquelle la valeur agréée signifie zéro vétusté en toutes circonstances n'est pas ce que disent les documents.
L'avenant LMIS Unrepaired Damage Valuation Endorsement prévoit qu'en cas d'événement donnant lieu à sinistre, le bateau assuré est évalué sur la base de sa valeur vénale au moment de l'événement, que cette valeur ne peut à aucun moment dépasser la valeur inscrite au contrat sauf accord écrit contraire des souscripteurs, et que la police redevient une police en valeur agréée une fois les réparations achevées de façon satisfaisante.
En clair : porter des dommages non réparés suspend la base valeur agréée jusqu'à ce que les réparations soient faites.
| Réglé à la valeur agréée | Réglé à la valeur vénale |
|---|---|
| la coque, les machines et les équipements fixés à demeure en cas de perte totale | le bateau tant qu'il porte des dommages non réparés, jusqu'à l'achèvement des réparations |
| le coût des réparations en perte partielle, sous déduction de la franchise contractuelle | les postes consommables lorsque la police les exclut de la base |
| le montant inscrit au contrat, sans discussion de vétusté | tout ce que le texte évalue expressément sur une base de marché |
La deuxième ligne relève de la pratique générale du marché de la plaisance, pas d'une caractéristique de toutes les polices bateau. BoatUS publie le texte de clause de son propre produit en valeur de coque agréée, qui ne paie pas plus que la valeur vénale pour les voiles, la sellerie extérieure, les moquettes, les coussins, les tissus, les moteurs hors-bord, les embases, les machines de propulsion et les groupes électrogènes, avec une valeur résiduelle plancher de 20 % quel que soit l'âge. Lisez donc la liste des exceptions dans le texte qui vous est proposé. C'est cette liste qui donne ses contours à une promesse de valeur agréée.
L'usure normale est une exclusion à part, traitée dans notre guide de ce que l'assurance bateau ne couvre pas. L'article 69 traite aussi directement des dommages non réparés, en mesurant l'indemnité par la dépréciation raisonnable qui en résulte.
La base d'évaluation peut-elle décider si le bateau est une perte totale ?
Elle le peut, et c'est l'effet de second ordre que l'on oublie. La base ne change pas seulement le montant du chèque. Elle décide si un chèque de perte totale est écrit à la place d'une facture de réparation.
L'article 60(2)(ii) prévoit qu'il y a perte totale implicite lorsqu'un navire est endommagé au point que le coût de la réparation dépasserait la valeur du navire une fois réparé. Appliquez ce test à une valeur vénale et le seuil est atteint bien plus tôt. Un bateau ancien assuré en valeur vénale peut être déclaré épave pour des dommages que le même bateau en valeur agréée aurait simplement fait réparer. C'est ainsi que des propriétaires perdent un bateau qu'ils voulaient garder.
On lit souvent que, sous une police en valeur agréée, le seuil de perte totale est donné par le montant inscrit au contrat. L'article 27(4) dit l'inverse : la valeur fixée par la police n'est pas opposable pour déterminer s'il y a perte totale implicite, sauf stipulation contraire de la police. Certains textes stipulent effectivement le contraire. Le seul moyen de le savoir est de lire celui qui vous est proposé.
Combien coûte la valeur agréée, et que cède un devis moins cher ?
La couverture arrangée par notre desk est écrite en valeur agréée et tarifée à environ 1 % à 1,5 % de la valeur agréée par an.
Le risque est porté par les souscripteurs des Lloyd's of London. Sun Coast Insurance situe la prime en valeur agréée 5 % à 15 % au-dessus d'une prime équivalente en valeur vénale, chiffre qu'ils publient et qui n'est pas le nôtre.
Un devis moins cher en valeur vénale n'est pas le même produit acheté moins cher. C'est une autre base de règlement, et ce qu'elle cède, c'est la discussion de vétusté au moment du sinistre. Nommer cet arbitrage, voilà la version honnête de la comparaison. « Chacune a ses avantages » est une phrase inutile pour conclure.
Il existe des cas où la valeur vénale est le bon choix, et ils sont étroits : un bateau en cours de restauration dont la valeur est réellement incertaine, un bateau déjà au bas de sa courbe de vétusté où l'économie de prime dépasse l'exposition, et un prêteur qui impose une base précise. En dehors de ceux-là, sur un bateau de croisière, la base valeur agréée est ce que la prime achète.
Pour le tableau complet des coûts, voir notre guide du prix d'une assurance bateau, et pour la couverture elle-même, l'assurance bateau monde entier.
Ces informations sont générales et ne constituent pas un conseil financier.
La valeur déclarée ou la valeur à neuf, est-ce la même chose que la valeur agréée ?
Non, et la distinction vaut de l'argent. On voit couramment présenter la valeur agréée comme un autre nom de la valeur déclarée. Elles ne se règlent pas de la même façon.
| Base | Ce qu'elle paie en cas de sinistre |
|---|---|
| Valeur agréée | le montant fixé dans la police, opposable hors fraude au titre de l'article 27 |
| Valeur déclarée | en général le plus faible du montant déclaré ou de la valeur vénale, le montant déclaré étant donc un plafond et non un règlement |
| Valeur à neuf | du neuf pour du vieux, courant en perte partielle sur des postes désignés, rare comme base pour le bateau entier |
Le piège que tend ce terme, c'est qu'une police en valeur déclarée ressemble à une police en valeur agréée sur les conditions particulières et se comporte comme une police en valeur vénale au moment du sinistre. Si un devis emploie l'expression, demandez lequel des deux montants gouverne. Quels assureurs publient une base en valeur agréée, c'est le sujet de notre comparatif des compagnies d'assurance bateau.
Comment estimer la valeur de son bateau et fixer la bonne valeur agréée ?
Construisez le montant, ne le choisissez pas.
- 01Partez d'une valeur documentéeLe prix d'achat, l'expertise en cours et les comparables pour le même modèle, le même âge et le même équipement. En France, la cote Argus et les cotations de bateaux d'occasion servent de référence de marché ; BoatUS cite de son côté les barèmes que les assureurs américains utilisent pour tarifer la valeur vénale, dont le NADA, le BUC Used Price Guide et l'ABOS Marine Blue Book.
- 02Ajoutez la valeur documentée du refit et des équipementsAvec des factures plutôt que des estimations. Des voiles neuves, une remotorisation ou une électronique complète valent ce que les papiers prouvent.
- 03Révisez le montant chaque année et après tout refit importantUn montant convenu vieillit, et le marché s'ajuste en cours de contrat sur pièces.
- 04Ne le fixez pas bas pour contenir la primeUn montant faible plafonne l'indemnité de perte totale, et il sert aussi d'assiette à une franchise en pourcentage : il coupe donc deux fois.
Les bateaux sur mesure, en petite série et les bateaux classiques n'ont pour ainsi dire pas de marché de comparables. Là, le montant se construit à partir du coût de construction documenté, de l'historique de refit et des listes d'équipements. C'est aussi pourquoi l'article 27, qui rend le montant convenu opposable hors fraude, joue dans les deux sens : il protège un montant honnête, et il ne sauvera pas un montant gonflé.
Un outil d'estimation de la valeur d'un bateau accompagne cette page. Les particularités par type de bateau sont sur les pages voilier, catamaran et bateau à moteur.
Questions fréquentes
La valeur agréée s'applique-t-elle à une perte partielle ou seulement à une perte totale ?+
Aux deux, sur une police évaluée. L'article 27(3) du Marine Insurance Act 1906 rend le montant fixé opposable que la perte soit totale ou partielle, et le texte de police yacht LMIS assure le bateau pour 100 % de sa valeur agréée en appliquant cette disposition aux pertes partielles comme aux pertes totales. L'article 69 fixe la mesure en perte partielle : le coût raisonnable des réparations, sous déduction des abattements d'usage, plafonné au montant assuré pour un même événement.
Que se passe-t-il si la valeur agréée est fixée trop bas ?+
L'indemnité de perte totale est plafonnée à ce montant, qui sert aussi d'assiette à une franchise en pourcentage : un montant faible coupe donc deux fois. Révisez-le après tout refit important, puisque les souscripteurs l'ajustent en cours de contrat sur pièces.
La valeur déclarée, est-ce la même chose que la valeur agréée ?+
Non. Une police en valeur déclarée paie en général le plus faible du montant déclaré ou de la valeur vénale. Une police en valeur agréée paie le montant convenu. La valeur à neuf est une troisième base, en général du neuf pour du vieux sur des postes désignés.
La franchise se déduit-elle de la valeur agréée ?+
Oui. Le montant convenu constitue le règlement, et la franchise s'applique ensuite. Sur une tempête nommée, le texte LMIS fixe cette franchise à 10 % de la valeur de coque inscrite au contrat plutôt qu'à 10 % du sinistre, et elle s'applique à tous les sinistres, perte totale comprise.
La valeur agréée vaut-elle le supplément de prime sur un bateau ancien ?+
En général oui, et le test est de regarder ce que réglerait la valeur vénale. La couverture arrangée par notre desk se situe autour de 1 % à 1,5 % de la valeur agréée. Les exceptions sont étroites : un bateau en cours de restauration, un bateau déjà au bas de sa courbe de vétusté, ou un prêteur qui impose une base. Ces informations sont générales et ne constituent pas un conseil financier.
Quels sont les inconvénients d'une indemnisation en valeur vénale ?+
La vétusté s'accumule avec l'âge, donc l'écart entre l'indemnité et le coût de remplacement du bateau se creuse chaque année. Elle abaisse aussi le seuil de perte totale implicite de l'article 60(2)(ii), si bien qu'un bateau réparable peut être déclaré épave. Et sur un bateau sur mesure ou en petite série, il n'existe aucun comparable sur lequel régler. Si l'assureur indemnise et que vous conservez l'épave, la valeur de sauvetage est également déduite, ce qui creuse encore l'écart.
Peut-on modifier la valeur agréée après un refit ?+
Oui, sur pièces et en cours de contrat. C'est tout l'intérêt de la réviser : un montant convenu avant une remotorisation, un gréement neuf ou une électronique complète ne décrit plus le bateau qui est désormais assuré.
Sources
- Marine Insurance Act 1906, articles 27, 60, 68 et 69, legislation.gov.uk, vérifié le 16 août 2026.
- Lloyd's of London, About the market, lloyds.com, vérifié le 16 août 2026.
- Registre de la Financial Conduct Authority, numéro d'agrément 308599 (London Marine Insurance Services Ltd), vérifié le 16 août 2026.
- Texte de police yacht London Marine Insurance Services, clauses et avenants, détenu par notre desk : la disposition de valeur agréée à 100 %, l'Unrepaired Damage Valuation Endorsement, le Survey Requirement et le Photograph Requirement.
- Franchise tempête nommée et fourchette de prime : texte de police LMIS et indications LMIS, à jour en juillet 2026.
- World Yacht Insurance est un introducteur en assurance bateau qui fait arranger des garanties corps et responsabilité jusqu'à $5M pour les voiliers et bateaux à moteur dans le monde entier, Caraïbes comprises, placées aux Lloyd's of London par London Marine Insurance Services Ltd, courtier accrédité auprès des Lloyd's.
Revu par Costas Matheou, agent d'assurance agréé (Chypre).
Dernière mise à jour le 17 août 2026.
Les conditions, primes et franchises indiquées sur cette page sont indicatives et ne constituent pas un conseil financier. La couverture est soumise à la souscription, à l'expertise et au texte du contrat.
Obtenez un devis sur une base valeur agréée
Dites-nous le bateau, la zone de navigation et le montant que vous estimez juste. Nous revenons avec des conditions du marché des Lloyd's, sur une base valeur agréée, franchises annoncées d'emblée.
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- un agent agréé à Chypre examine chaque demande
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